شركات التكنولوجيا الأوربية تستقبل عام 2024 بتفاؤل حذر بعد عام من "الإحباط"
إن المصطلحات القاتمة هي كل الغضب في الفضاء التكنولوجي الأوروبي في عام 2023، ولم تفلت الشركات الناشئة والعملاقة الأوروبية من هذا الاتجاه، خاصة فيما يتعلق بخفض الوظائف والتقييمات. من بينها، على سبيل المثال، شركة Hopin، وهي شركة ناشئة للفعاليات الرقمية كانت ذات يوم جذابة لرأس المال الاستثماري. وفي ذروة عمليات الإغلاق، انخفضت قيمتها من أكثر من 7 مليارات دولار إلى بيع بقيمة 15 مليون دولار فقط.
كانت هذه الأنواع من السيناريوهات في أذهان المستثمرين والمديرين التنفيذيين الذين اجتمعوا في هلسنكي لحضور مؤتمر Slush tech في نهاية نوفمبر.
وفي هذا السياق، أصدرت شركة رأس المال الاستثماري أتوميكو تقريرها السنوي عن حالة التكنولوجيا الأوروبية. أصبح هذا البحث المكثف، الذي يقيم اتجاهات التمويل ومعنويات المستثمرين، هو التقرير الذي يجب قراءته كل عام بالنسبة لصناعة التكنولوجيا الأوروبية، حيث يتعمق في التحديات والنجاحات في المنطقة.
الذكاء الاصطناعي يبشر بالخير بالنسبة لسحابة التمويل القاتمة
وانخفض التمويل الأوروبي للتكنولوجيا بنسبة 43% هذا العام، بانخفاض من 82 مليار دولار في عام 2022 و100 مليار دولار في عام 2021. وقد ساهم التضخم وارتفاع أسعار الفائدة وخفض التكاليف، ناهيك عن التوترات الجيوسياسية، في خلق مناخ أكثر برودة للمستثمرين عبر قطاعات متعددة. . .
ليس من المستغرب أن الذكاء الاصطناعي هو الجانب المشرق وسط السحب المظلمة، مع استمرار المستثمرين في ضخ أموال كبيرة في هذه التكنولوجيا، مما خلق صورة مختلطة للتحليل مع اقتراب عام 2023 من نهايته وبدء عام جديد.
قال توم ويماير، المدير التنفيذي: “لقد كان عامًا معقدًا حقًا، مع ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة بالإضافة إلى استمرار حالة عدم اليقين، وكان تأمين عملاء وشركاء جدد والوصول إلى رأس المال أكثر صعوبة هذا العام لكل من المؤسسين والمستثمرين على حدٍ سواء”. في أتوميكو. .
توقعات تمويل التكنولوجيا الأوروبية لعام 2024
جاءت الاتجاهات الهبوطية في قطاع التكنولوجيا اعتبارًا من منتصف عام 2022 فصاعدًا بعد فترة من النمو الساخن في التكنولوجيا، والتي اتسمت بجولات تمويل وفيرة وتقييمات متضخمة، حيث أدى فيروس كورونا، الذي بلغ ذروته في عامي 2020 و2021، إلى تغذية التوجه نحو الرقمنة والمزيد من الأعمال … لشركات التكنولوجيا.
ولكن في أعقاب عمليات الإغلاق، لاحظت الشركات توقف النمو السريع، مما أدى إلى موجات من تخفيض الوظائف في العديد من الشركات، من ميتا وجوجل إلى توسيع نطاق الشركات الناشئة.
وقال أندرياس شوارزنبرونر، الشريك في شركة Speedinvest: “أعتقد أن أهم ما يمكن استنتاجه بشكل عام هو أنه إذا نظرت إلى الأرقام وإذا نظرت أيضًا إلى معنويات السوق، فبالطبع كان هناك القليل من الإحباط في السوق بعد السنوات الذهبية”. ، والتي تستثمر في جولات التمويل في المراحل المبكرة. 2021 وأوائل 2022”، بحسب موقع TheNextWeb.
وقال شوارزنبرونر: “لقد وصلنا إلى مستوى منخفض العام الماضي وفي بداية العام، كان الناس لا يزالون حذرين ولكن يمكنك أن ترى وتشعر أن هناك المزيد من التفاؤل مرة أخرى، وبشكل عام زاد حجم التمويل مقارنة بعام 2019”.
قال المستثمرون وغيرهم من الحاضرين في Slush إنهم يشعرون أن فترة التصحيح تقترب من نهايتها وأن هذه المعنويات تعود إلى شيء مشابه لعام 2019.
قالت أنيت نوردفال، الشريكة في شركة Butterfly Ventures، إن جمع تمويلها الأخير كان أمرًا صعبًا، حيث يستثمر الصندوق حصريًا في بلدان الشمال الأوروبي وفي الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا العميقة، ومع ذلك تستعد شركة رأس المال الاستثماري الآن لتوسيع نطاق اختصاصها من خلال صندوقها التالي.
وأضاف نوردفال: “لدينا المزيد من الشركات التي يمكننا الاستثمار فيها، لذا فإن الصندوق التالي الذي نخطط له سيكون أوروبيًا بدلاً من ذلك، لذلك سنوسع نطاق المكان الذي يمكننا الاستثمار فيه، وليس بالضرورة ما نستثمر فيه”.
وقالت: “نخطط لذلك خلال ربيع عام 2024، لذلك من المحتمل أن نبدأ في جمع الأموال بحلول نهاية عام 2024 أو أوائل عام 2025”.
سيتولى الذكاء الاصطناعي مهامه في عام 2024
استحوذ جنون الذكاء الاصطناعي العام الماضي على اهتمام المستثمرين، وبينما كانت بعض شركات رأس المال الاستثماري مترددة في تخفيف قيود محفظتها المالية في عام 2023، لم يكن لديها مثل هذه الموانع عندما يتعلق الأمر بالذكاء الاصطناعي.
ويتجلى ذلك بوضوح في الشركة الفرنسية ميسترال، الشركة الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي، التي جمعت 105 ملايين يورو بعد شهر واحد فقط من تأسيسها (وجمعت الأسبوع الماضي 385 مليون يورو أخرى)، والشركة الألمانية ألفا ألفا، التي وحصلت على 500 مليون يورو في جولتها الثانية.
قامت إحدى عشرة شركة تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي بجمع “مشاريع عملاقة” تتجاوز 100 مليون يورو في عام 2023، وفقًا لتقرير أتوميكو.
من الواضح أن المستثمرين يأملون في ربط سياراتهم بألمع تكنولوجيا المستقبل. هذه أخبار جيدة إذا كنت من الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي، ولكن ربما لا تكون كذلك إذا كنت تعمل في مجال مختلف.
قال ديفيد نوتاكر، الرئيس التنفيذي لشركة شحن البضائع الألمانية الناشئة: “إن سوق رأس المال للشركات الناشئة على وجه التحديد ليس هو الأفضل، إلا إذا كنت شركة تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي”.
وقد جمع Sennder أكثر من 300 مليون دولار عبر جولات متعددة من العديد من المستثمرين ذوي الأسماء الكبيرة مثل Accel وBaillie Gifford، كما استحوذ على أعمال Uber Freight الأوروبية.
وقال Notacre إن شركة Consignor تركز على تحقيق الربحية، وجمع رأس المال ليس على جدول الأعمال المباشر، وبينما لا يستبعد Notacre ذلك، فهو يدرك أن جمع الجولة التالية من التمويل للشركة سيكون تحديًا.
وقال: “إذا كنت تنمو ولم تكن في مجال الذكاء الاصطناعي، فسيكون الأمر صعباً للغاية، إن لم يكن مستحيلاً”.
وأضاف: “الأمر صعب للغاية في الوقت الحالي إذا كنت من الشركات التي تعمل على توسيع نطاق أعمالها، خاصة في أوروبا أكثر منها في الولايات المتحدة. هذا ليس في مجال الذكاء الاصطناعي. بل هو من الصعب جمع الأموال.”
تكنولوجيا المناخ “موضوع رئيسي” لأوروبا
هذا لا يعني أن جميع أموال رأس المال الاستثماري كانت محصورة في الذكاء الاصطناعي، وقال شوارزنبرونر من Speedinvest إن تكنولوجيا المناخ كانت في طليعة عقول المستثمرين أيضًا.
وبالمثل، فإن الأرقام الواردة في تقرير أتوميكو تؤكد ذلك، حيث يمثل قطاع الكربون والطاقة 30٪ من الاستثمارات التكنولوجية الأوروبية في عام 2023، أي بزيادة ثلاثة أضعاف عن أرقام عام 2021.
وقال شوارزنبرونر، الذي يقود الكثير من الاستثمارات المتعلقة بالمناخ في Speedinvest، إن هذه الشركات ستحتاج إلى المزيد من الأموال لتحقيق إمكانات أعمالها، مضيفًا: “هناك الكثير من الطلب على شركات المناخ ولكن أعتقد أن الكثير منه لا يزال في طور النمو”. الأيام الأولى، إذا نظرت إلى شركات التكنولوجيا.” مناخ حقيقي في أوروبا، ستجد أنه لا يوجد أي شركات عظيمة حقًا تصل إلى السلسلة A وما بعدها. وقال: “إنهم يبدأون ببطء، لذلك هناك المزيد من الشركات التي تنتقل ببطء إلى السلسلة A، لكن السوق بأكملها لا تزال شابة نسبيًا”. .
وأوضح أن هناك عددا متزايدا من صناديق رأس المال الاستثماري في أوروبا التي تركز على المناخ، وتستثمر في قطاعات مثل الطاقة والغذاء المستدام والزراعة.
وقد استثمر الصندوق العالمي، الذي تم إطلاقه قبل عامين والذي يجمع حوالي 350 مليون يورو، في العديد من الشركات الناشئة في مجال الطاقة والغذاء، كما تقوم شركة كونتراريان فنتشرز، وهي مستثمر آخر في مجال المناخ، بجمع 100 مليون يورو.
وقال شوارزنبرونر: “هناك الكثير من رأس المال، وهناك الكثير من صناديق المناخ الجديدة التي تستثمر في هذا المجال”. “أعتقد أن هذا سيكون موضوعا مهما للغاية بالنسبة لأوروبا.”
وأضاف أن أوروبا لديها قدر كبير من الصناعة، سواء كان ذلك في مجال النقل أو الخدمات اللوجستية، وجميعها من بين أكبر مصادر انبعاثات الكربون، لكنها مستعدة لإزالة الكربون، ويتوقع ظهور المزيد من الشركات الناشئة في أوروبا بهدف معالجة المشكلة. هذه الصناعات.
لكنه أضاف أن ندوب الانكماش الاقتصادي في عامي 2022 و2023 ستظل تطارد المستثمرين، ومن غير المتوقع أن يتدفق رأس المال بنفس الطريقة كما في عام 2021 في أي وقت قريب، ولن تكون التقييمات قريبة مما كانت عليه.
وأضاف أن الشركات الناشئة في محفظة Speedinvest “تلقت هذه الرسالة” وتركز على تحقيق التوازن الصحيح بين النمو والطريق إلى الربحية.
وأوضح أن الشركات الناشئة تحتاج إلى إتقان هذه الأساسيات أكثر من أي وقت مضى، “هذا هو الواقع الجديد الذي وجد ليبقى وأعتقد أن هذا هو أيضًا ما يريد المستثمرون في المراحل الأخيرة رؤيته.”
الاكتتابات العامة للتكنولوجيا
كان أكبر اكتتاب عام أولي في مجال التكنولوجيا لهذا العام هو الظهور الأول في بورصة ناسداك لمصمم الرقائق البريطاني Arm، لكن Wehmeyer من Automiko يعتقد “أننا لم نشهد بعد إعادة فتح نافذة الاكتتاب العام بالكامل”.
كان الكثيرون يأملون أن يكون إدراج شركة “آرم” بمثابة لحظة للتخلص من خيوط العنكبوت الخاصة بالاكتتابات العامة الأولية للتكنولوجيا، مما يفتح الطريق أمام الآخرين ليحذوا حذوها. لم يحدث هذا تمامًا، ولكن يشاع أن عام 2024 سيشهد عددًا من القوائم في الأفق، مثل Reddit ومتاجر الأزياء الصينية. سرعة عالية “شين”.
ومع ذلك، لا توجد مثل هذه الشائعات الحماسية حول قفز شركات التكنولوجيا الأوروبية إلى الأسواق العامة، وبالنسبة لأولئك الذين يفعلون ذلك، تظل بورصة نيويورك وناسداك المكانين المفضلين.
وقال ويماير: “الحقيقة اليوم هي أن الشركات ستظل مدرجة في الولايات المتحدة”.
ويشير شوارزنبرونر إلى أن الشركات لا يمكنها التعامل مع الانتقال إلى الإدراج العام باستخفاف، خاصة في البيئة الحالية.
وقال: “على الشركات التي تتحرك للاكتتاب العام أن تقوم بواجباتها”. “كما قلنا من قبل، مثل الانتقال إلى الربحية، وخفض التكلفة.”
يعتقد النظام البيئي التكنولوجي في أوروبا أن أسوأ الظروف الاقتصادية قد مرت. ومع ذلك، وعلى الرغم من وجود إشارات إيجابية، إلا أن عدم اليقين لا يزال يلوح في الأفق بشأن مشهد التمويل والأسواق العامة، مما يعني أن الشركات الناشئة والمستثمرين على حد سواء سيقتربون… من عام 2024 بتفاؤل حذر.
